“雙向收縮”態勢加劇 中企仍需自立自強

  美國東部時間4月2日，美方宣布“對等關稅”政策。其中，對中國輸美商品加征34%的“對等關稅”，4月9日生效。作為反制，4月4日，國務院關稅稅則委員會發布公告，自4月10日起，對原產美國商品同步加征34%關稅。在雙方互不退讓的博弈中，白宮于4月9日將中國商品關稅稅率推高至104%。中國隨即宣布將美國商品關稅稅率提升至84%。全球最大兩個經濟體間的貿易摩擦持續升級。

  作為全球第一化工大國，中國已構建起覆蓋油氣勘探、煉化加工到精細化工的全產業鏈體系。此次關稅戰對年營收16.3萬億元的石化行業影響幾何?數據顯示，2024年中美石化貿易已呈現“雙向收縮”特征：我國對美石化產品出口額243.8億美元，占全球出口比例由6.7%降至6.4%；自美進口額微降0.2%至398.4億美元，貿易逆差收窄至154.6億美元。

  盡管貿易規模有所收縮，但美國此次加征關稅仍對石化產業構成直接沖擊。中國出口美國的石化產品以塑料、橡膠、有機化學品為主，這些產品對價格敏感度高。“對等關稅”導致中國化工品在美市場的價格優勢大幅削弱，對中國化工產品的出口競爭力構成顯著打擊。數據顯示，塑料制品占中國對美出口總額8.0%，約421.9億美元；有機化學品占中國對美出口總額2.8%，約148.8億美元。

  據最新貿易數據，中國從美國進口的主要商品為能源類產品，占比14.12%，其中，液化丙烷/丁烷價值827億元，原油429億元，液化天然氣172億元。化學品與化工品占比12.62%，其中有機/無機化學品447億元，化學藥品401億元，化妝品/洗護品142億元，襯背試劑123億元。

  結構性沖擊顯現

  根據2024年數據來看，中國從美國進口的化工品主要集中在丙烷、聚乙烯、乙二醇、天然氣、原油、煤以及催化劑等領域，主要為化工原材料、初級加工品以及化工產品生產過程中使用的催化劑。其中，飽和無環烴和液化丙烷的美國進口占比高達98.7%和59.3%，進口量高達55.3萬噸和173萬噸，液化丙烷進口額為111.1億美元。原油、液化天然氣和煉焦煤等化工原材料雖進口額較高，但進口占比均在10%以下，可替代性明顯強于其余化工產品。此次互相加征關稅，可能導致丙烷等化工產品進口成本增加以及進口量的下降，進而可能導致國內以丙烷等為原料的下游衍生品生產成本提高以及供應的收縮。關稅對原油、天然氣及煉焦煤的進口影響有限。

  中國出口至美國的化工品主要集中在塑料及其制品、礦物燃料、礦物油及其蒸餾產品、有機化學品、雜項化學品以及橡膠及其制品等領域。其中，塑料及其制品就獨占12席，出口額高達176.9億美元。出口至美國的化工產品占比基本維持在30%以下，大部分維持在20%以下，聚氯乙烯制手套占比最高，達到46.2%。此次關稅調整，對我國出口占比較高的塑料、礦物燃料以及橡膠等制品有一定影響，但我國企業已進行了全球化布局，受到的關稅沖擊可能有望相應減輕。

  總體來說，在出口至美國的市場中，塑料制品、輪胎等出口規模較大的品類或將面臨沖擊。從美國進口的領域中，丙烷、飽和無環烴等大宗化工原料自美國的進口占比較高，對關聯下游化工產品的價格及供應穩定性影響顯著。

  市場分化喜憂參半

  美國關稅政策調整引發市場關注，眾多公司緊急回應其對自身經營的影響。

  “喜”的是多數企業直接出口美國產品較少。久日新材僅8%營收涉美且多數產品未列入征稅清單。廣信材料、雙象股份等以內需市場為主的企業受影響有限，前者聚氯乙烯地板涂料出口占比已降至低位。世界四大維生素生產企業之一的新和成，在此次關稅豁免清單中，公司營收約50%來自海外，出口美國的銷售收入占總營業收入比重在10%以下，公司生產經營不會受到重大影響。豁免清單上還包括鉀肥、特定除草劑和殺蟲劑、潤滑油、部分能源產品。

  “憂”的部分在于，高昂關稅極大壓縮中國涂料企業的利潤空間，削弱產品在美競爭力，這對中國涂料出口企業極為不利。并且，美國加征關稅，導致中國進口聚乙烯的成本顯著上升。此外，美國還對中國部分塑料制品出口實施限制，進一步影響了中國聚乙烯等下游產品的出口。這些制裁措施對中國聚乙烯產業鏈上下游產生了顯著影響。同時，色母粒作為塑料加工的核心添加劑，其產業鏈上游原料采購、下游制品出口均深度關聯中美貿易鏈條。當關稅壁壘與技術壁壘疊加，當成本優勢與市場份額雙失，色母粒行業能否在全球產業鏈重構中守住基本盤，抑或在持續震蕩中面臨更深度的分化。

  危局中的機遇

  關于如何破局，業內人士表示，一是關注政策反制與多邊協作。未來，中國石化產業要密切關注國內外的反制措施，同時積極參與國際石化產業合作，加強與主要貿易伙伴的溝通與協調，爭取在關稅政策、市場準入等方面獲得更多的支持和理解，為中國石化產業的出口創造更加有利的環境。

  二是加速市場多元化與內需提振。一方面，要加速開拓“一帶一路”沿線及其他市場；另一方面，要加速內需提振，通過優化產業結構、提升產品質量和品牌建設，增強國內市場的消費信心和需求動力。

  三是加快技術升級與提升供應鏈韌性。石化產業要加速技術升級與國產替代，加大高端領域研發投入，推動技術創新和成果轉化，構筑成本與技術壁壘，減少對美技術依賴。